Цикл Биткойна? О, Как Смешно!

Самое любопытное развитие:

Кажется, предсказуемые циклы Биткоина являются довольно уменьшенными согласно господину Ки Ёнг Чжу из CryptoQuant.
Аналитик отмечает, что сейчас преобладают новые инвесторы — те, кто обладает значительными средствами и предпочитает стратегию импульсивным решениям.
Прогнозирование будущих неудач (или, как их иногда называют, «медвежьи рынки») стало задачей значительной сложности, поскольку старые знаки, к сожалению, больше не являются надежными.

Г-н Ки Ёнг Чжу, уважаемый человек в мире CryptoQuant, недавно заявил, что устоявшаяся теория рыночного цикла Биткойна устарела. Это заявление было сделано на фоне небольшого, хотя и тревожного, колебания цены Биткойна, при этом упомянутые институциональные инвесторы казалось взяли бразды правления в свои руки. Не правда ли, весьма пугающая мысль?

Скоротечные тренды приходят и уходят. Мы же, как часовщики, собираем портфели из 'вечных' механизмов — компаний с безупречной репутацией и прочной бизнес-моделью.

Сверить Часы

Это изменение, утверждает он, настолько велико, что делает прежние методы прогнозирования – основанные на изменчивых настроениях розничных инвесторов и приходах/уходах крупных держателей – совершенно неактуальными. Возникает вопрос, не является ли вся эта затея немного… рискованной.

Здесь кроется объяснение тому, почему поведение Биткойна претерпевает изменения, и что эти перемены могут предвещать для тех, кто участвует в спекуляциях этими цифровыми активами.

Конец цикла биткойна

Исторически цикл Биткойна опирался на два простых, но эффективных принципа: во-первых, следует приобретать Bitcoin когда его накапливают значительные держатели; во-вторых, необходимо избавляться от него когда широкая публика в порыве энтузиазма стремится сделать то же самое.

Этот танец накопления и распределения долгое время диктовал взлет и падение судьбы Биткойна. Крупные держатели считались более проницательными инвесторами, вкладывавшимися на ранних этапах, в то время как розничные инвесторы, склонные к энтузиазму, часто покупали на пике цен, только чтобы продавать в панике во времена спада, тем самым усугубляя ситуацию. Довольно предсказуемое и, откровенно говоря, забавное зрелище.

Однако теперь г-н Джу признаётся, что этот паттерн больше не актуален. Он отмечает, что его недавнее мрачное предсказание, сделанное в марте, если память мне не изменяет, было основано на этой устаревшей структуре. Можно сказать, очень скромное признание.

теория циклов мертва.
Мои прогнозы были основаны на ней — покупайте, когда накапливаются киты, продавайте, когда розничные инвесторы присоединяются. Но этот паттерн больше не работает.
B прошлый раз киты продавали розничным инвесторам. В этот раз старые киты продают новым долгосрочным китам. Институциональное принятие сильнее, чем мы думаем…
— Ки Ёнг Джу (@ki_young_ju)

От публичной фринджи к расчетной стратегии

Мистер Джу заметил значительное изменение: крупные держатели больше не продают Биткоины розничным инвесторам, а вместо этого они реализуют их новым и, возможно, более решительным держателям — часто институциональным игрокам. Это преобразование полностью изменило ландшафт всего крипторынка.

Согласно данным от CryptoQuant по цепочке блоков, количество держателей биткоина — тех, кто накапливает и сохраняет его в долгосрочной перспективе — теперь превышает число просто торгующих участников. Это весьма обнадеживающий признак, если смотреть с оптимистической точки зрения.

За последние два года владение биткоином среди широкой общественности сократилось, в то время как крупные организации — такие как биржевые фонды, хедж-фонды и даже корпоративные казначейства — начали накапливать BTC. Трудно их винить, учитывая потенциальную возможность прибыли.

По словам г-на Буракесмеджи, аналитика с определённой проницательностью: «Этот цикл не имеет ничего общего с изобилием 2021 года. Нет ни широкого энтузиазма, ни платформ социальных сетей, заваленных высказываниями. Тихо и осмотрительно деньги сейчас на сцене, в то время как большинство остаются просто наблюдателями».

Это настроение, несмотря на недавний рост Bitcoin, значительно отличается от прежних маний под руководством розничной торговли. В результате рынок сейчас более зрелый и ориентированный на данные, чем когда-либо ранее. Однако хочется надеяться, что эта зрелость не окажется лишь фасадом.

Предсказание следующего спада: самая трудная задача

Одно из наиболее интригующих последствий этого изменения – возросшая сложность в прогнозировании неизбежных периодов спада.

В прошлом рыночные пики часто предварялись паникой среди розничных инвесторов. Непрерывная болтовня в социальных сетях, перегруженные позиции и эмоционально обусловленные решения являлись очевидными сигналами. Однако теперь эти признаки замолчали.

Текущий рынок управляется институтами, которые действуют с более долгосрочным горизонтом планирования и степенью спокойствия, редко встречаемой среди широкой публики. Эти субъекты обладают большей дисциплиной и стратегическим подходом в своих действиях.

Что тогда напоминает период спада в эту новую эпоху?

Мистер Джю задал этот вопрос и предупредил, что если настроения институциональных инвесторов станут неблагоприятными, последствия могут быть быстрыми и серьезными. Более того, их предвидеть будет сложнее всего. Довольно тревожная перспектива, не так ли?

Это представляет собой новый вызов для трейдеров, аналитиков и даже тех, кто отвечает за управление рисками. Без привычных признаков определение оптимального момента входа или выхода из рынка может потребовать полного переосмысления существующих индикаторов и разработки новых. Безусловно, задача значимая!

Смотрите также

2025-07-25 20:02